George Bailey telah menghabiskan seluruh hidupnya memberi dirinya kepada rakyat Bedford Falls. Dia selalu ingin bepergian tetapi tidak pernah memiliki kesempatan untuk mencegah Skinflint yang kaya Mr. Potter mengambil alih seluruh kota. Semua yang mencegahnya melakukannya adalah perusahaan bangunan dan pinjaman George sederhana, yang didirikan oleh ayahnya yang murah hati. Tetapi pada Malam Natal, George's Paman Billy kehilangan bisnis $ 8.000 sambil berniat untuk menyetornya di bank. Potter menemukan uang yang salah tempat dan menyembunyikannya dari Billy. Ketika pemeriksa bank menemukan kekurangan malam itu, George menyadari bahwa ia akan bertanggung jawab dan dikirim ke penjara dan perusahaan akan runtuh, akhirnya memungkinkan Potter mengambil alih kota. Memikirkan istrinya, anak-anak kecil mereka, dan yang lain dia suka akan lebih baik dengannya mati, dia merenungkan bunuh diri. Tetapi doa-doa orang yang dicintainya menghasilkan malaikat lembut bernama Clarence datang ke Bumi untuk membantu George, dengan janji untuk mendapatkan sayapnya. Dia menunjukkan George apa yang akan terjadi jika dia belum pernah dilahirkan