George Bailey telah membelanjakan seluruh hidupnya kepada dirinya kepada rakyat Bedford Falls. Dia selalu merindui perjalanan tetapi tidak pernah berpeluang untuk mengelakkan kulit yang kaya Encik Potter dari mengambil alih seluruh bandar. Semua yang menghalangnya daripada berbuat demikian ialah bangunan sederhana dan syarikat pinjaman George, yang diasaskan oleh ayahnya yang murah hati. Tetapi pada Malam Krismas, Uncle George Billy kehilangan perniagaan $ 8,000 sambil berniat untuk mendepositkannya di bank. Potter mendapati wang yang salah dan menyembunyikannya dari Billy. Apabila pemeriksa bank mendapati kekurangan pada malam itu, George menyedari bahawa dia akan bertanggungjawab dan dihantar ke penjara dan syarikat itu akan runtuh, akhirnya membenarkan Potter mengambil alih bandar. Berpikir tentang isterinya, anak-anak mereka, dan yang lain yang dia suka akan lebih baik dengan dia mati, dia merenungkan bunuh diri. Tetapi doa-doa orang-orang yang dikasihinya menghasilkan seorang malaikat yang lembut bernama Clarence yang datang ke bumi untuk membantu George, dengan janji untuk memperoleh sayapnya. Dia menunjukkan George apa perkara yang akan seperti jika dia tidak pernah dilahirkan